Чтобы завершить квест на Эребор, Бильбо (Фримен) и гномы должны проложить свой путь через призрачный лес, пройти через бушующие пороги и вырваться из лап коррумпированного Хозяина Озерного города (Фрая). Тогда есть небольшая проблема дракона...